鹏华“科创中国·灯塔基金”基金经理解析“硬科技”投资风向
(原标题:鹏华“科创中国·灯塔基金”基金经理解析“硬科技”投资风向)
近日,披露2025年基金一季报。鹏华“科创中国·灯塔基金”系列产品各指数基金经理,对科技赛道进行了首季盘点,并对后市进行研判。
苏俊杰:鹏华基金指数与量化投资部总经理/基金经理
一季度市场整体呈现出区间震荡格局,开年经历了短暂的回调,但在春节假期之后新的叙事出现了,DeepSeek一夜爆火带动了由AI+机器人引领的结构性行情,得益于去年四季度以来的政策发力,一季度经济表现出韧性,投资者整体的信心和风险偏好得到了延续,市场成交量活跃,不乏赚钱效应。
展望二季度,权益市场静待灰犀牛落地,有可能先演绎一个利空落地,再进一步评估后续的行情。
但中长期来看,A股当前的配置价值依然很高,包括海外资金在内的增量资金有望持续增配中国权益资产,从而推动市场的持续上行。
展望未来,随着市场有效性不断提升,在策略竞争日趋激烈的情况下,尤其是重大突发风险事件影响或者市场成交活跃度不足时,模型的稳定性和适应性仍然可能遇到挑战,我们认为高质量、低相关性的alpha因子是模型保持生命力的核心因素,因此我们将持续挖掘新的alpha因子,对模型进行优化和迭代。
闫冬:鹏华基金指数与量化投资部基金经理
鹏华上证科创板新能源ETF(588830)
2025年1-2月国内新增光伏装机容量39.47GW,同比增长7.49%,国内动力电池累计装车量为73.6GWh,累计同比增长46.5%。供给端,产能压力仍存,两会政府工作报告再次强调综合整治“内卷式”竞争,发改委表示将分行业出台化解重点产业结构矛盾具体方案。
寇斌权:鹏华基金指数与量化投资部基金经理
海外市场政策的不确定性在季初和季末都对市场造成了一定冲击,一季度市场先抑后扬,在AI、机器人等科技行业国内与海外的技术差距大幅缩小甚至部分细分领域反超海外市场,国内和海外投资者对于中国科技企业的风险偏好大幅上升;DeepSeek-V3/R1开源模型带来的从个人到企业的科技平权,不仅大幅降低了中小型企业AI赋能的门槛,同时也对于国内互联网平台型企业提供了应用场景赋能,带动了一季度的科技股行情。而随着春季行情告一段落,红利指数在科技板块随海外市场同步振荡中逐步收复年初以来的回撤,在海外关税政策的余震和不确定性中,短期利好基本面良好的高股息防御类资产。
展望后市,海外关税政策对全球贸易和供应链的冲击会是二季度蕞大的不确定性因素,四月份年报季,在回归基本面的同时也会关注企业盈利能力受到的冲击程度,综上自由现金流指标一方面是企业回购、分红的先行指标,现金流健康的企业拥有更高的分红潜力;另一方面也反映了企业经营状况在剧烈冲击下的资金周转安全性,更加考验企业的盈利能力的韧性、产品核心竞争力对应的定价权。而随着关税冲击和海外科技股的回调对港股和A股的传导效应减弱之后,真正具有全球竞争力的科技成长企业的估值性价比会重新显现、可以逐步进行配置。
2025-07-08 10:10:40
WTT大满贯战报!国乒男单0-3完败,日本新星轰11-1,王曼昱剃光头
2025-07-08 08:03:23
直接摊牌!利物浦巨星铁心离队,8200万接盘侠到位,巴萨蕞后机会
2025-07-09 06:46:47
幼儿园都是小男孩,大学全是女学生,比不生育更大的危机已出现
2025-01-18 23:38:22
清纯天后“万人唾”,为爱吸毒拍片无下限,彻底沦为“国际乞巧”
2025-07-02 14:52:41
中方采取行动后,泰国国王被召回,佩通坦强势复出,洪森异常沉默
2025-07-09 02:13:14
记者:拜仁很快将报价罗德里戈,皇马愿接受不低于8000万欧报价
2025-07-09 00:04:12
三篇正能量文章批判砸窗,看得比车厢还窒息
2025-07-07 13:55:01
俄外长:俄方愿为伊朗提供浓缩铀贫化服务
2025-07-08 06:10:08
越南工厂里机器轰鸣,结果电表罢工,整个厂区黑灯瞎火,咋回事?
2025-07-09 03:28:54
WTT又搞事!国乒4主力吐槽,孙颖莎林诗栋抱怨,王曼昱王楚钦疑惑
2025-07-09 02:15:20
国乒蕞新战报!陈幸同第2局2分惜败,40岁老将17-15险胜追平!
2025-07-09 05:42:27
退休移居美国,三婚两离,52岁的“东方神鹿”王军霞,如今怎样
2025-06-13 17:12:33
深度科普:1.25亿公里外的星球有百公里深的海洋,有外星生命吗?
2025-07-08 11:10:05
央视:警告无效可以开火,有实力就有底气,中国利剑出鞘
2025-07-08 18:13:50
条件不符别尬演检察官!全程苦瓜脸,老戏骨也带不动这“拖油瓶”
2025-07-07 19:24:17
当初全网吹爆的“神仙设计”,如今个个破烂不堪,你家还剩几个?
2025-07-06 10:20:03
重塑AI记忆边界:MemOS开源!时序推理较OpenAI提升159%
2025-07-07 13:17:23
董力飞法国探班阿诺,7岁儿子露脸,大眼睛混血感好浓帅过爸爸
2025-07-08 19:06:22
越南“赌国运”型改革被点出死穴,当期《经济学人》被举国封杀
2025-07-07 16:17:13
2025-07-09 07:47:00
金店业绩分化 为何一口价卖得更好了?
道指收跌0.37%,英伟达创收盘新高
开车睡觉?余承东,首次公开回应!享界下一辆车曝光
“阅兵牛”行情将至?军工黄金赛道藏三重爆点,掘金密码在哪
暴涨,熔断!中国资产,大爆发!
甘肃233名幼儿血铅异常 涉案人员可能被判10年以上
媒体:美军正在准备中美大战 准备工作越来越细致
媒体谈幼儿园血铅事件:严惩到底才能避免事故重演
铅能彻底清除吗 蓄积到骨骼中的铅半衰期约为20-30年
特朗普:对普京不满意考虑制裁俄 批准向乌运送武器
甘肃233名幼儿血铅异常 涉案人员可能被判10年以上
媒体:美军正在准备中美大战 准备工作越来越细致
媒体谈幼儿园血铅事件:严惩到底才能避免事故重演
铅能彻底清除吗 蓄积到骨骼中的铅半衰期约为20-30年
特朗普:对普京不满意考虑制裁俄 批准向乌运送武器
17岁的朱正很好,但他救不了中国男篮
萨巴伦卡2-1艰难逆转37岁老将西格蒙德,晋级温网半决赛
杨舒予15分中国女篮逆转澳大利亚 5胜1负结束热身赛
国少队3-4韩国1胜1平1负收官 谢晋替补3分钟传射邝兆镭破门
日本6-1大胜中国香港,安永佳头球破门,热尔曼-良大四喜
麻烦大了,凤凰传奇再次遭受“重创”
92岁歌王因肺炎感染后离世,遗憾无法见妹妹蕞后一面
红不过十天就塌房!男星田栩宁疑似孕期出轨,湖南台又要打码了
聊天记录曝光!马筱梅温柔一刀,S家谎言直接KO!
离开贾玲的张小斐被高估了吗?答案可不简单
飙到4000亿美元!SpaceX估值剑指字节OpenAI
余承东回应开车睡觉:平生头部次去自首
有关TikTok的这些传言,字节跳动出面澄清了
失去新鲜感,中国车主为何不再追捧特斯拉
投资大佬一语扎心:中国机器人可悲现状
遵循“极简主义” 北京现代ELEXIO发布内饰官图
智界品牌车标曝光 迎宾灯同步推进落地
浩瀚-S超级电混架构将于7月9日亮相 极氪9X首搭
荣威M7 DMH发布全新车色慕斯白 预计下半年上市
陈萃:全新MG4有秘密武器 将成ID.3巨大挑战
+arrTaiduYuanC[i].tag+
+arrTaiduYuanC[i].title+
云游中国踏入时光长廊!岐山八景诉说古今岁月风华
建筑地标如何成为城市人才汇聚的 “强磁场”?
建筑地标如何成为城市人才汇聚的 “强磁场”?
云游中国 穿越三国!赤壁古战场藏了多少英雄传奇?
故宫珍藏的墨迹《十七帖》,比拓本更精良,这才是地道的魏晋写法
改了20次!《黑神话:悟空》LOGO引争议!
陈丹青:一个画家不会写生是非常危险的
《编码物候》展览开幕 北京时代美术馆以科学艺术解读数字与生物交织的宇宙节律
李玫瑾:为什么性格比能力更重要?
白岩松谈人口老龄化:社会要降低老年人门槛
特朗普:美国将对乌克兰输送更多武器
俄称打击乌兵员中心 乌称袭击俄边疆炼油厂
以色列总理访美 特朗普:已经安排了伊朗会谈

产业招商/厂房土地租售:400 0123 021
或微信/手机:13524678515; 13564686846; 13391219793
请说明您的需求、用途、税收、公司、联系人、手机号,以便快速帮您对接资源。
长按/扫一扫加葛毅明的微信号

扫一扫关注公众号
扫描二维码推送至手机访问。
版权声明:本文由中国产业园区招商网发布,如需转载请注明出处。部份内容收集于网络,如有不妥之处请联系我们删除 13391219793 仅微信